“如果仅从数据上看,今年大家的心里压力都挺大的。东方富海董事长、创始合伙人陈玮在融中2023(第九届)产业投资峰会上上表示。“人民币基金发展了二十五、六年,实际上没有过过特别好的日子。”
宏观经济波动的大背景下,创投如何做?“科技之争,就是创业之争,创业之争就是创投之争。”陈玮看来,想要助力更多项目成长,需要创投行业努力向上。
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不过,他指出当前创投行业仍有两大错配,其一是政策配套错配、其二是资金错配。“创投行业需要更长线的资金进入,我们呼吁让银行的资金进入到行业中去。”
他看来,只有让创投这样的直接融资更大比例进入市场,才能真正推动科创项目实现更好的发展。“创投被称为聪明的钱,什么是聪明钱,第一、识别趋势面向未来,第二、价值发现寻找聪明人,第三、赋能企业做大做强。”
以下为东方富海董事长、创始合伙人陈玮在融中2023(第九届)产业投资峰会上,以《中国创投需要高质量发展》为题的主旨演讲,由融资中国整理。
陈玮:
人民币基金发展了二十五、六年,实际上没有过过特别好的日子,大部分时间都不好过。但另一方面,创投的重要性越来越高了,怎么解决这个问题和矛盾,是每个创投人需要关注的。
外部环境风高浪急,内部环境任务艰巨。做投资以来,我们碰到数次危机,2001年碰到了美国911,后来是互联网泡沫危机,2008年美国次贷危机,2011欧洲主权债务危机,经济结构调整,2020年疫情。我们碰到危机一次比一次大,但大家还是要相信党和政府。二十大报告表明,当前首要任务是推动高质量发展,强调科教兴国,科技创新是摆在我们面前重要的事情,而我们创投行业就是专业做这件事的。
中国现在已经进入到科创时代,科创时代所有的行业都值得用科技、大数据、智能化双碳科技等重塑一遍。事实上,当前我们已经意识到,我们在科创领域和美国存在巨大的差距。在美股,苹果上市的时候市值四千亿美元,而现在已经超过三万亿美元。而对比中国上市公司市值,前十大上市公司总和只有苹果的三分之二,一个苹果相当于四百七十六家央企市值总和、五十五个拼多多,而中国市值最高的上市公司是茅台。
从经济结构上看,中国GDP大概是18万亿美金,美国是26万亿美金,中国GDP只有美国的三分之二。但是我们经济结构中,房地产占比仍然比较高,科技资产的占比还相对较低。
另外,中美企业相比,我们的直接融资比例太低了,创投是典型的直接融资。当前,国有企业拿到贷款远远比民营企业要高,想要发展科技,金融体系必须实现变革,除了间接融资,也需要提高直接融资比例。
创投被形容为聪明的钱,什么是聪明的钱?第一、识别趋势面向未来,第二、价值发现寻找聪明人,第三、赋能企业做大做强。
但目前,作为直接融资工具的创投行业募资非常困难,这也导致投出的钱少。对比美国,过去十年美国投出42万亿金额,过去三年就投资了26万亿,而中国一共投资了万亿,过去三年投资了万亿。正所谓地主家没余粮了,创业者拿到的钱就更少了。
所谓的中美之争,核心是科技之争,科技之争核心是创业之争,创业之争核心就是创投之争。所以发展创投很有必要,更需要高质量发展。
关于创投高质量发展,我也有几个思考。
第一、统筹监管,从行业监管上看证监会直接管理我们,但证监会不管理钱,钱是通过银保监会、金融监管局、财政部、地方政府管,需要一个统筹领导和监管的机制。
第二、资金错配。我们都在呼吁长线资金,呼吁允许银行错配资金。美国投资机构有四家的管理规模都超过万亿美金,但中国创投机构,深创投只有四千多亿人民币规模。此外,民间资本大幅度下滑,其中一个问题就是税收问题没有突破。
第三、放在相对长的历史周期来看,现在是个最好的时代。但这个时代需要解决一些问题,科创时代的重要逻辑是聪明人要创业,不要去去金融机构,甚至不要去创投机构,只有这样,中国早晚也会出现大市值的科技公司,那一天中国的机会就来了,谢谢大家!
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